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中国钨钼产业月度景气指数报告2024年6月

来源:中国和记AG工业协会

时间:2024-07-25

  中国钨钼产业月度景气指数监测结果显示,2024年6月份,中国钨钼产业景气指数为31.1,较5月上升1.0个点,处于“正常”区间;先行合成指数为38.1,较5月下降0.1个点。近13个月以来中国钨钼产业月度景气指数见下表。

2023年6月至2024年6月钨钼行业景气指数


景气指数持续上升


  中国钨钼产业月度景气指数2024年6月份持续上升至31.1,处于“正常”区间点,变化趋势见图1。


图1 中国钨钼产业月度景气指数趋势图


  由中国钨钼产业月度景气信号灯(见图2)可见,6月份构成钨钼产业景气指数的9个指标均处于“正常”区间。


图2 中国钨钼产业景气信号灯


先行合成指数持续下降


  2024年6月份,在钨钼行业景气指数中,先行合成指数为38.1,较5月下降0.1个点。在先行合成指数的6个具体指标中,钨钼价格指数、M2、钨钼固定资产指数和硬质合金指数,较5月分别增长3.5%、0.3%、1.4%和0.2%,钨钼出口额指数和粗钢指数较5月分别下降了1.4%和0.81%。中国钨钼产业合成指数趋势见图3。


图3 中国钨钼产业合成指数曲线


  2024年6月份行业运行特点
  (一)钨产量同比下降,钼产量同比增长
  6月份,环保核查结束,国内钨精矿产量有所增长,但仍低于去年同期,当月钨精矿(65%氧化钨)产量约5866吨,同比下降11.2%,环比增长3.4%。钼精矿产量11178吨钼(金属量),同比增长6.9%,环比下降1.7%;1—6月份钼精矿产量累计6.5万吨钼,同比增长3.1%。
  (二)钨钼产品出口环比均有所下降
  据海关统计,5月份,我国出口钨品1538吨(金属量,下同),同比下降15%,环比下降9.3%。其中,钨冶炼产品出口589吨,同比下降22.8%,环比下降23.3%;钨粉末产品出口668吨,同比下降19.8%,环比下降6.3%;钨材出口281吨,同比增长31.2%,环比增长48.2%。同期,我国出口钼品2007吨,同比增长12.4%,环比下降18.9%。其中,钼炉料产品出口1329吨,同比增长37.4%,环比下降19.7%;钼化工产品出口60吨,同比下降71.7%,环比下降61.5%;钼金属制品出口617吨,同比增长1.8%,环比下降6.9%。1—6月份,我国累计出口钼品10537吨,同比增长5.5%。


图4 2021—2024年5月钨钼月度出口统计


  (三)钨钼消费环比继续下降
  原料市场持续回调,硬质合金企业观望居多,维持低库存,钨需求小幅下降。据统计,5月份,国内钨消费量约3559吨,环比下降0.9%,同比增长0.3%。6月份,国内主流钢厂钼铁招标量约9200吨,环比下降25.2%,同比下降9.8%;同期,国内钼消费量约9260吨钼,环比下降20.1%,同比下降7.5%。1—6月份,国内钼消费累计约6.65万吨钼,同比增长15.9%。
  (四)钨价回落,钼价环比微幅上涨
  此轮钨价上涨炒作因素较多,下游硬质合金和钨材企业面临上下游压力,下游消费多观望,过高的价格抑制需求,6月份钨市场价格快速回落,65%黑钨精矿价格最低至14.2万元/吨,APT价格跌至21万元/吨。6月份,国内市场65%黑钨精矿均价15万元/吨,环比下降1.9%,同比上涨23.8%。仲钨酸铵(APT)均价22.1万元/吨,环比下降1.7%,同比上涨22%。6月份,国内钼精矿(45%Mo)均价3817元/吨度,环比上涨1.3%,同比上涨0.4%。钼铁(60%Mo)均价24.55万元/吨,环比上涨1.2%,同比基本持平。


图5 2021—2024年6月份钨精矿和钼精矿价格走势


  根据目前掌握的情况看,钨产品价格环比明显回落,钼价涨势放缓,钨钼需求环比均有所下降,初步判断2024年7月指数存在小幅回调的可能。
  (周遵波 高海亮 杨召会 执笔)
  附注:
  1.钨钼产业景气先行合成指标(简称先行指数)用于判断钨钼产业经济运行的近期变化趋势。该指数由以下6项指标构成:钨钼价格、M2、钨钼出口额、钨钼固定资产投资额、硬质合金产量、粗钢产量。
  2.钨钼产业一致合成指标(简称一致指数)反映当前钨钼产业经济的运行状况。该指数由以下3项指标构成:生产、主营业务收入、利润总额。
  3.钨钼产业滞后合成指标(简称滞后指数)与一致指标一起主要用来监测经济变动的趋势,起到事后验证的作用。该指数由以下3项指标构成:产成品余额、流动资产余额、应收账款。
  4.综合景气指数反映当前钨钼产业发展景气程度。景气灯号图把钨钼产业经济运行状态分为5个级别,“红灯”表示经济过热,“黄灯”表示经济偏热,“绿灯”表示经济运行正常,“浅蓝灯”表示经济偏冷,“蓝灯”表示经济过冷。对单项指标灯号赋予不同的权重,将其汇总而成的综合景气指数也同样由5个灯区显示。
  综合景气指数由9项指标构成,即先行指数和一致指数的构成指标。
  5.编制指数所用各项指标均经过季节调整,已剔除季节因素。
  6.每月都将对以前的月度景气指数进行修订。当时间序列加入最新的一个月的数据后,以往月度景气指数会或多或少地发生变化,这是模型自动修正的结果。